平安不平安？

　　来源：布老爷

　　赵叔去海南的这半个月，国内外又发生了很多大事。昨天有个消息让我特别震惊。

　　平安集团后来马上出来辟谣了，谁说我们要更换党委书记和董事长？假的。

　　这则传言份量很重，不宜轻易揣度。虽然这个国家什么事都可能发生，但赵叔觉得，凡事还要看天时地利人和。

　　首先要搞清楚，平安是一家怎样的公司。从股权结构来看，平安是一家典型的混合所有制企业。从逻辑上分析，如果要换掉马明哲，也不是由组织来任命。

　　其次，马明哲是袁庚一手提拔的最信任的部下。袁庚老先生，是中国改革开放最具标志性的先行者和探索者之一。世上再无袁庚，改革仍在进行，像海南这种30年前的改革新区又在重新被重视。马先生应该是如鱼得水。

　　所以，有人搬出“平安很多板块着急上市”这种论据来推演平安的异动，根本不值一提。

　　这几十年来，马明哲行走得非常稳健。即使去年互联网金融被全面整顿得哀鸿遍野时，马明哲还能在《人民日报》刊发署名文章鼓吹陆金所从不越界。国内那么多互金公司，还有谁能做到？

　　都说一命二运三风水。但除了背景与资源，人的能力还是有决定性作用的。

　　而这三样东西，马明哲都有。

　　马明哲1955年出生于广东湛江，今年63岁。从初中毕业的水电厂工人，到A股最贵CEO，马明哲的开挂人生被认为开始于28岁。1983年，他被选中担任袁庚的专职司机。5年后，袁庚委派马明哲参与筹建平安保险公司，32岁出任平安保险董事总经理。

　　但马明哲两年前在一篇追悼袁庚的文章中直接否认了自己曾为“袁庚司机”的说法：“坊间一直有传说，我曾是袁董的司机，可惜我无此荣幸。”

　　他算是袁庚的门徒，人生轨迹多少受这位改革先锋的影响。1994年，马明哲本有个机会成为深圳市副市长。当时他去请教袁庚，袁老说：小马，你的性格更适合做企业。

　　过去20多年，马明哲始终掌舵平安，对其成功居功至伟。1994年，平安的保费收入才2.6个亿，现在，平安的保费已经达到7000多亿。能从保守的传统金融走到现代科技前沿的领导人，在全世界都很少见。

　　马明哲和王石、任正非很像，他们都有国有企业的痕迹，但都有追求，不是要成为富豪，而是需要有作为的空间。他人很勤奋，保监会开会时，就坐第一排，无论会议多长多臭，总是举着iPad一张张拍，弄得年轻人都不好意思了。

　　别看马明哲半国企出身，但他的思维理念非常先进。1989年，马明哲在平安保险推行员工持股，1993年，引入外资股东高盛、摩根斯坦利，带来了国际会计师和国际精算师概念，包括近几年涉水互联网，做平安好房、平安好医生，比很多传统企业都做得早，做得深。

　　当然，再优秀的人和企业，也难免有瑕疵，身家万亿，更难免被各路人马觊觎。平安的bug，是它曾经有过很多神秘股东。

　　就像赵叔曾写过的段小姐。2002年，平安还没上市时，段小姐就以每股40美分的价格，买入共计6500万美元股份，到2004平安在香港上市前夕，段总共持有平安3.2%的股权。但同在2002年，汇丰银行收购平安保险10%股权的价格，却是6亿美元，每股折合1.5美元。

　　当时，还有一个叫刘方的神秘女人，她的身份和段小姐类似。她曾是平安保险最大的自然持股人，她绝对控股的公司曾持有平安保险6.13%股权，身家超过50亿。那是2005年的事，当时刘方只有26岁。

　　刘方的父亲，是一名退休的出租车司机。2004年平安上市的当天，有记者找到了刘方的家，那是一个非常狭窄拥挤的小四合院，不到100平米的空间里住着4户人家，外加门脸处开的一家破旧的刀削面馆，房屋基本属于年久失修，满是油毡和水泥修补的痕迹。

　　可能很多人不知道，除了中国最大的保险公司以外，平安也算是中国最大的房地产公司之一。2015-2016年间，平安下面十几家名字雷同的小公司所组成的平安不动产，通过各种渠道买了上千亿土地。

　　平安和旭辉，金地，万科，恒大，世茂……从国营到民营，从内地到香港，几乎所有的房企都有合作。今年，平安光从碧桂园和绿地的股票套现就套了90亿。

　　赵叔见过几次平安不动产的人，总体感觉是，确实财大气粗，但除了有钱，也不怎么懂房地产。

　　平安的股票也是赵叔一直关注的。经历了2017年的大幅上涨后，今年一度震荡下跌，从此前高点到现在跌了20个点。尤其在同样为白马代表的格力公布年报不分红的预案后，长期投资者持股信心出现了动摇。

　　但我觉得，矫枉过正，大熊市里，以平安累计的涨幅，近期出现回撤很正常，并不能影射什么。去年白马疯狂全民价投白热化，今年风格转换，也不出奇。长期来看，平安还是很优秀的，当前价格也不贵，只不过，陪伴上证在磨大底。

　　至于什么时候是底，什么时候上涨，谁知道呢，你知道企业是优秀的，是增长良好的，当前的调整就可以无视。龙头理应享有溢价，而不仅仅是当前的估值修复而已。

　　人人爱妖股，我只取绩优。认同赵叔理念的粉丝，以后可以聊起来。

责任编辑：张文