腾讯科技讯 北京时间4月9日凌晨，北京新氧科技有限公司（下称“新氧科技”或“新氧”）向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书，拟在纳斯达克上市，代码为SY。
新氧科技此次承销商为德意志银行和中金公司，但公司暂未在招股说明书中透露发行数量、发行价格区间等信息。
新氧科技招股书显示，公司近三年营收规模实现快速增长，其总营收从2016年0.49亿元先跃升至2017年的2.59亿元，增速高达428%；2018年总营收进一步增长138%至6.17亿元（约合8980万美元）。新氧科技2018年实现净利润5508万元，同比大幅增长220%。
以下为新氧招股书概要：
我们的使命和愿景
我们的使命是让每个人更美更健康。公司的创始人建立新氧的初衷是希望通过提供更透明的信息来转变快速增长但缺乏透明性和规范度的中国医美市场，并建立起一站式平台，帮助用户更加便捷地发现优质的服务。
我们的愿景是成为最受信赖的消费医疗科技公司，从转变中国医美市场开始，进而变革整个消费医疗服务行业。
业务概览
新氧是中国排名第一且最受欢迎的线上医美平台，帮助用户发现、评估和预约医美服务。
- 受众触达：2018年4季度，新氧通过社交媒体网络和特定的媒体平台传播的丰富媒体内容，平均每月有超过2.4亿的观看量；
- 用户参与度：根据弗若斯特沙利文的调研，2018年新氧手机app占线上医美服务手机app用户每日使用总时长的84.1%；
- 促成的交易总额：根据弗若斯特沙利文的调研，2018年通过我们的平台促成的医美服务交易总额为21亿元人民币（约3.1亿美元），占当年线上预约医美服务交易总额的33.1%；
- 备受信赖：在2018年10月对1,000名受访者所进行的调查中，新氧的品牌知名度和用户粘性均排名第一
新氧的业务模式由三个相互融合的部分组成：(i) 原创、可靠且专业的内容，通过国内主要的社交媒体网络和精准定向的媒体平台进行传播；(ii) 高度活跃的社区，拥有标志性的用户生成内容；及 (iii) 透明且方便快捷的线上医美预约服务。基于平台可靠全面的内容和多元的社交功能，我们帮助那些希望尝试医美服务的用户发现产品和服务，评估产品和服务的质量，并预约感兴趣的服务。由于我们的用户群体高度活跃，对医美服务供应商而言，新氧的获客效率比其他线上渠道更高。根据弗若斯特沙利文的调研，医美服务供应商透过线上医美服务平台的获客支出占所有线上渠道获客总支出的比例从2014年的0.9%增加至2018年的7.0%，预计2023年将达到25.6%。
我们利用备受欢迎的专业媒体内容来触及并吸引广泛的受众。新氧活跃且备受信赖的社区帮助用户发现最新的医美趋势并做出购买决策。此外，接受过医美服务的用户分享的个人经验也进一步地建立了平台的信任感，这对于希望接受类似服务的其他用户至关重要。
截至2018年12月31日，我们的美丽日记（每天更新的基于实例的博文）已经累积了200多万篇。我们的业务模式将用户与生俱来的对美的渴望与平台个性化、情感化的发现和评估流程相结合，在促进用户决策及提升用户体验方面卓有成效。我们还鼓励用户在平台上对服务供应商进行评分、评价，并分享他们的体验。我们相信平台上的用户生成内容、评分和评价内容将会激励医美服务供应商持续提供优质的、多元化且定价透明的服务。
我们对用户的价值主张
- 可靠性：我们追求优质可靠的内容并且严格筛选医美服务供应商，为用户提供可靠的体验；
- 透明度：我们提供透明的医美服务信息，例如定价、评价和服务供应商资质；及
- 便利性：我们全面的媒体内容、线上社区和预约功能为用户提供无缝衔接的医美服务体验，从产品发现、互动、评估到预约、评论和术后服务
我们对医美服务供应商的价值主张
·有效的客户获取：基于消费能力较强的用户基础、数据洞察力和科技实力，我们能够以低成本、高效益的方式，将医美服务供应商与目标用户进行匹配；
·差异化的品牌建设：我们赋能医美服务供应商，尤其是中小型机构，使他们通过真实的、用户驱动的评价，建立起品牌和信誉；
·运营效率：我们向医美服务供应商提供“软件即服务”（SaaS）和专业培训课程，帮助他们更好地管理客户资料、提高转化率并升级服务内容
创新的基因定义了新氧，推动我们取得了此前的成功，也为我们未来成长建立了牢固的基础。凭借强大的品牌形象、广泛的受众覆盖、强大的用户信赖、活跃的社区参与以及深刻的数据洞察，我们将能够沿着医美产业的价值链进行业务扩张，同时进军庞大且飞速增长的消费医疗服务市场。我们已经尝试并成功推出了面向医美服务供应商的一系列服务，并通过牙科、皮肤科、眼科、妇科和体检服务等细分市场的业务拓展积累了先发优势。
我们主要通过向医美服务供应商收取信息服务费和预约服务费来获得收入。我们的总收入从2016年的人民币4,909万元，跃升至2017年的2.593亿元，增速高达428.2%。2018年收入进一步增长138.0%到6.172亿元（约合8,980万美元）。2018年我们的净利润为人民币5,508万元（约合800万美元），相比之下，2017年净利润为1,720万元，而2016年为净亏损8,100万元。
我们所在的行业
中国医美服务行业的增长
医美服务是用于提升外形容貌的一种可选医疗手段，并籍此提高人们的生活质量和心理健康水平。中国的医美服务行业规模巨大且增长迅速。根据弗若斯特沙利文的数据，2018年医美服务行业总收入规模达到1,217亿元人民币（约合177亿美元），自2014年至2018年的年均复合增长率为23.6%，预计行业收入规模到2023年将达到3,601亿元人民币（约合524亿美元），2018年至2023年的年均复合增长率进一步提高至24.2%。伴随着行业的快速增长，中国已经成为全球发展最快的医美服务市场之一，2017年市场规模排名全球第二，到2021年有望成为全球最大的医美服务市场。
中国的医美服务行业高度分散且竞争激烈。根据弗若斯特沙利文数据，2018年中国有大约10,000家医美服务供应商。此外，中国的私立医美机构紧跟美容潮流，积极发展专科特长，成为中国医美服务行业发展的主要推动力。在私立机构中，排名前五位的市场参与者仅占市场总规模的7.4%。
中国医美服务行业的线上获客
中国医美服务供应商通过美容院、户外广告等线下渠道，以及线上医美平台、搜索引擎和综合电商平台等线上渠道进行获客。根据弗若斯特沙利文数据，医美服务供应商在2018年的总获客支出为313亿元人民币（约合46亿美元），占医美行业总收入的25.8%。
资料来源：弗若斯特沙利文
需要特别指出的是，2018年中国医美服务行业线上获客支出高达181亿元人民币（约合26亿美元），预计2018至2023年以22.2%的年均复合增长率持续快速增长，到2023年将达493亿元人民币（约合72亿美元）。
中国线上医美服务平台
通过线上医美服务平台，用户可以发现、评估并预约线下医美服务。由于线上医美平台有效促成了消费者和医美服务供应商的直接互动，近年来，线上医美服务平台迅速兴起，并很快从传统线上获客渠道中抢夺市场份额。根据弗若斯特沙利文数据，医美服务供应商透过线上医美服务平台的获客支出占所有线上渠道获客总支出的比例从2014年的0.9%增加至2018年的7.0%，预计2023年将达到25.6%。投放于线上医美服务平台的获客支出从2014年的6,450万元人民币（约合940万美元）增长至2018年的13亿元人民币（约合2亿美元），且预计到2023年将增长至126亿元人民币（约合18亿美元），其中2018年至2023年年均复合增长率达到58.2%。
资料来源：弗若斯特沙利文
中国消费医疗服务行业
消费医疗服务，例如医美服务，是指用于改善人们生活质量而非治疗严重疾病的可选医疗服务。中国的消费医疗服务行业发展迅速。根据弗若斯特沙利文数据，2018年中国消费医疗服务行业总收入规模为5,607亿元人民币（约合816亿美元），预计2018至2023年将以20.0%的年均复合增长率增长，到2023年行业规模将达到13,955亿元人民币（约合2,030亿美元）。与医美服务行业类似，消费医疗服务行业竞争激烈且高度分散，因此消费医疗服务供应商投放于线上获客渠道的获客支出与日俱增。
我们的竞争优势
我们相信我们的成功来源于以下优势：
- 市场领导者地位 - 公司强大的业务模式使其在受众触达、用户参与度、促成的交易总额和信赖度等方面均处于市场领先地位，弗若斯特沙利文于2018年10月对1,000名受访者进行的调查印证了这一点；
- 市场开拓者和技术创新者 - 根据弗若斯特沙利文调查，公司是最先建立专注于医美服务社区的公司，并首先使用人工智能技术分析面部特征来在线评估医美需求并预测治疗效果；
- 最受信赖的平台 - 拥有极高的用户社区参与度。沙利文于2018年10月对1,000名受访者进行的调查印证了这一点；
- 通过社交媒体传播可靠且专业的内容；
- 客户首选平台，截至2018年12月31日，约有4,000家医美服务供应商选择本公司平台；
- 管理团队高瞻远瞩，执行能力得到充分验证
我们的战略
展望未来，我们将会继续专注于加强平台信息和服务的可信度、透明度以及专业度。我们相信这些独特的竞争优势将会是巩固我们品牌优势、用户忠诚度和行业领导地位的关键所在。凭借已有的品牌认知、行业地位以及平台功能，我们亦可更好地拓展到范围更广的消费医疗领域。
我们计划通过以下主要战略来实现我们的愿景及使命：
- 进一步通过丰富的平台内容增加行业的信息透明度
- 积极主动地部署人工智能及其他创新技术
- 通过更多的高附加值服务加强与医美机构的合作
- 持续增强品牌认知度及拓宽用户获取渠道
- 拓展至其他消费医疗领域并触达新的用户群体
企业历史和结构
我们于2013年11月通过北京新氧科技有限公司（简称“北京新氧”）开始供应医美信息，公司是一家依照中国大陆法律成立的有限责任公司。
2014年4月, 我们在开曼群岛注册了新氧国际有限公司（简称“新氧开曼”）作为我们的控股公司。2014年5月，新氧开曼在香港成立了一家全资子公司新氧香港有限公司，而新氧香港有限公司进而在2014年7月成立了一家全资拥有的中国大陆子公司，北京新氧万维科技咨询有限公司（简称“北京万维”）。
由于受到中国大陆法律法规对外资参与增值电信服务和部分其他业务所有权比例的限制，北京万维与北京新氧及其股东达成了一系列合约安排，并经历了修改和重申，借此取得了对北京新氧及其子公司的控制权。因此，我们被认为是北京新氧及其子公司的首要受益人。我们按照美国公认会计准则（U.S. GAAP）将其作为我们的并表附属实体进行会计处理，并依据U.S. GAAP将这些实体的财务业绩合并到我们的并表财务报表中。我们在本招股书中将北京万维作为我们的外商独资企业（WFOE），将北京新氧作为我们的可变利益实体（VIE）。与可变利益实体结构有关的更多细节和风险，请参见“企业历史和结构—与我们的VIE及其股东的合约安排”和“风险因素—与我们企业机构有关的风险”。
下图展示了截至本招股书日我们的企业结构，包括我们的重要子公司以及截至本招股书日，对于业务十分重要的其他实体:
合并财务数据概览
下表为截至2016，2017和2018年12月31日的合并损益表，截至2017及2018年12月31日的合并资产负债表数据概览，截至2016，2017和2018年12月31日的的合并现金流表数据概览，数据均来自本招股书中经审计合并财务报表。我们的合并财务报表按照美国公认会计准则(U.S. GAAP.)进行编制和提交。我们的历史业绩不一定能够代表对我们未来业绩的预测。阅读本合并财务数据概览章节应结合本招股书中所包含的我们的合并财务报表和相关注释，以及“管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析”。
（1）股权激励在成本中分摊情况如下：
下表列示了2017年及2018年12月31日的合并资产负债表数据概览
下表列示了2016-2018年合并现金流量表数据概览